AMEX remek technikai szintről emelkedik

AMEX remek technikai szintről emelkedik. Az AXP-American Express várhatóan 2025. október 17- én, a tőzsde 8:30-as (ET) nyitása előtt teszi közzé 2025. harmadik negyedéves eredményeit. A piaci várakozások és a vállalati fundamentumok átfogó elemzése alapján a befektetők a következőkre számíthatnak ebből a fontos eredményjelentésből. A Wall Street elemzői erős pénzügyi teljesítményre számítanak az American Expresstől 2025 harmadik negyedévében. A konszenzusos becslés részvényenként 4,00 dolláros nyereséget jósol , ami 14,6%-os éves növekedést jelent az előző év azonos negyedévéhez képest. A bevételi várakozások 18,06 milliárd dollárra vannak beállítva , ami 8,2%-os növekedést jelentene 2024 azonos időszakához képest.​ Ezek az előrejelzések az American Express üzleti modelljének folyamatos lendületét tükrözik, amelyet különösen a prémium ügyfélkör erőteljes költései hajtanak. A vállalat az elmúlt négy negyedévben folyamatosan felülmúlta a nyereségre vonatkozó várakozásokat, átlagosan 4,6%-os meglepetésaránnyal.​

A legfontosabb teljesítménytényezők, amelyeket figyelni kell:

Számos tényező várhatóan pozitívan befolyásolja majd az American Express harmadik negyedéves teljesítményét. A hálózati forgalom várhatóan stabil növekedést mutat, a Zacks konszenzusbecslése szerint éves szinten 7,4%-os növekedés várható, ami körülbelül 441 milliárd dollárt jelent. Ez a növekedés az American Express tehetős ügyfelei körében tapasztalható rugalmas fogyasztói kiadásoknak köszönhető, akiket általában kevésbé érintenek a gazdasági ingadozások.​ A diszkontbevételek, amelyek jelentős bevételi forrást jelentenek a vállalat számára, várhatóan javulni fognak a megnövekedett hálózati volumeneknek köszönhetően, a várakozások szerint 6,6%-os éves növekedéssel. A forgalomban lévő kártyák száma is várhatóan 4%-kal nőtt éves szinten, amit a továbbfejlesztett termékkínálat és a továbbfejlesztett digitális platformok is támogatnak.​

A prémium kártyák lendülete továbbra is a növekedés egyik fő motorja. Az elmúlt negyedévek kivételes teljesítményt mutattak a fiatalabb demográfiai csoportok körében, az ezredfordulósok 10%-kal növelték a kiadásaikat, a Z generációs kártyabirtokosok pedig lenyűgöző, 40%-os költésnövekedést mutattak. A nettó kártyadíjak különösen erősek voltak, 2025 második negyedévében 20%-kal emelkedtek éves szinten, ami a prémium termékek fokozott elterjedését tükrözi.​

Lehetséges kihívások és nehézségek:

A pozitív kilátások ellenére számos kihívás befolyásolhatja a harmadik negyedév eredményeit. A Nemzetközi Kártyaszolgáltatások (ICS) céltartalékképzés előtti bevétele várhatóan 22,9%-kal csökken az előző évhez képest, ami részben ellensúlyozhatja a belföldi növekedést.​

Az ügyfél-elköteleződési költségek valószínűleg megnőttek a kártyatulajdonosok megnövekedett költése és az utazással kapcsolatos juttatások nagyobb mértékű kihasználása miatt. Bár ez erős ügyfél-elköteleződést mutat, nyomást gyakorol az üzemi haszonkulcsokra is, mivel a vállalat jelentős összegeket fektet be prémium juttatásokba és élményekbe.​

A hitelveszteség-tartalékok továbbra is kulcsfontosságú figyelendő mutatók. 2025 második negyedévében a konszolidált hitelveszteség-tartalékok 1,4 milliárd dollárt tettek ki, szemben az egy évvel korábbi 1,3 milliárd dollárral, ami magasabb nettó leírásokat tükröz. Az American Express azonban viszonylag alacsony késedelmi és leírási arányokat tartott fenn az iparági versenytársakhoz képest.​

Technikai elemzés és részvényteljesítmény:

Technikai szempontból az American Express részvényei vegyes jelzéseket mutattak a nyereségjelentések előtt. A részvények ára jelenleg 333 dollár körül mozog, miután az elmúlt hetekben némi volatilitást tapasztaltak. A technikai indikátorok vegyes képet mutatnak, a 42,24-es RSI semleges momentumot jelez.​

A támaszszintek 319 dollár körül, a 100 napos mozgóátlag pedig 312 dollár közelében található. Az ellenállás a 334 dolláros pivotpont körül jelenik meg, és potenciálisan 360 dollár felé mozdulhat el, ha a bevételek meghaladják a várakozásokat.
Az opciós kereskedők a bevételek bejelentését követően körülbelül 4,8%-os áremelkedésre számítanak mindkét irányban.​ A részvény 20,73-as előretekintő P/E rátával forog, ami meghaladja a 11,98-as iparági átlagot. Ez a prémium értékelés a befektetők bizalmát tükrözi a vállalat prémium üzleti modelljében és növekedési kilátásaiban.​

Versenyképes környezet és piaci pozíció:

Az American Express továbbra is kiemelkedik az egyre versenyképesebb fizetési iparágban. A vállalat kihívásokkal néz szembe a fintech piacot felforgató cégek, mint például a PayPal, a Stripe, valamint a feltörekvő szereplők, mint például a Ramp részéről, amelyek a vállalati hitelkártya-piacot célozzák meg. Az American Express zártláncú hálózata és a prémium ügyfelekre való összpontosítása azonban versenyelőnyt biztosít.​ A vállalat stratégiája, miszerint a tehetős ügyfeleket továbbfejlesztett jutalmazási programokkal és prémium juttatásokkal célozza meg, hatékonyan működik. A kártyatulajdonosok megtartási aránya továbbra is magas, 98%, és a vállalat továbbra is vonzza a fiatalabb, magas jövedelmű demográfiai csoportokat.​

Egész éves előrejelzés és kilátások:

Az American Express fenntartotta a 2025-ös egész éves előrejelzését, 8-10%-os bevételnövekedést és 15,00 és 15,50 dollár közötti részvényenkénti nyereséget várva. A harmadik negyedéves eredmények kulcsfontosságúak lesznek annak meghatározásában, hogy a vállalat el tudja-e érni az előrejelzési tartomány felső határát.​ Az elemzők a 2025-ös év egészére részvényenként 15,26 dolláros nyereséget prognosztizálnak, ami 14,3%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A teljes évre vonatkozó konszenzusos bevételbecslés 71,41 milliárd dollár, ami 8,3%-os növekedést tükröz.​

Befektetési következmények:

Míg az AXP-American Express szilárd fundamentumokat és növekedési kilátásokat mutat, a befektetőknek számos tényezőt kell figyelembe venniük. A vállalat prémium ügyfelekre való összpontosítása rugalmasságot biztosít a gazdasági bizonytalanság idején, de koncentrációs kockázatot is teremt. A prémium kártyajuttatásokkal kapcsolatos növekvő költségek nyomást gyakorolhatnak a haszonkulcsokra, ha nem kezelik őket körültekintően. Az elemzői célárfolyamok továbbra is optimisták, olyan cégek, mint a Morgan Stanley, 362 dolláros 12 hónapos célárfolyamot határoztak meg, a Truist Financial 375 dollárra emelte a célárfolyamot, a Keefe, Bruyette & Woods pedig 394 dollárra emelte a sajátját. Ezek a célárfolyamok az American Express prémium stratégiájába és hosszú távú növekedési potenciáljába vetett folyamatos bizalmat sugallják.​

Az október 17-i eredményjelentés kulcsfontosságú betekintést nyújt abba, hogy az American Express képes-e fenntartani lendületét a változó versenykörnyezetben, miközben kezeli a prémium pozicionálásával kapcsolatos költségeket. Egyenlőre erőteljes növekedésben az AMEX árfolyamának alkulása. Amennyiben 3 nap múlva ténylegesen jó gyorsjelentés érkezik, akkor igen szépen megtéphetik  arészvényt. A lehetőség, az előjelzések és a technikai helyzetkép igen kedvező. Forrás: több pénzügyi oldal.