Home Depot lakásfelújítási ciklus újraéledése barátunk lehet

Home Depot lakásfelújítási ciklus újraéledése barátunk lehet. A Home Depot stabil, nagy kapitalizációjú lakásfelújítási óriás, amely 2025 első negyedévében 39.9 milliárd $ árbevételt ért el, csak az USA-ban enyhe, 0.2%-os like-for-like növekedést mutatott. A menedzsment 2025-re mérsékelt ütemet jelez: kb. 2.8 %-os teljes árbevétel-növekedést és 1.0% összehasonlítható eladásbővülést vár, így az EPS-t enyhe csökkenésre prognosztizálja a tavalyi magas bázis és költségmix miatt.
Az árfolyamot rövid távon az augusztus 19-i gyorsjelentés mozgatja a legjobban, ahol a konszenzusban 4.7 $ EPS-t vár a Q2-re, és a bejelentés napján az átlagos reakció historikusan gyakran negatív volt. Hosszabb távon a lakásállomány elöregedése, az otthoni tőke magas szintje és a barkács/felújítási szegmens strukturális kereslete támaszt adhat a sztorinak, mind a magasabb kamatok a nagy felújításokat még fékezhetik.

A vállalat fegyelmezett árazással és ellátási lánc-fejlesztésekkel igyekszik a költségnyomást kezelni, majd a 13 új bolt és a működési hatékonyság támogatja a 2025-ös tervet.
Osztalékot fizet: jelenleg évi 9.20 $ részvényenként, kb. 2.3% hozammal, negyedéves fizetéssel és 15–16 folyamatosan követő emelési évvel – klasszikus „dividend aristocrat-stílusú” profil.
A legutóbbi ismert ex-nap 2025. június 5., a negyedéves kupon 2.30 $, és a biztonságosságát kb. 61-62% kifizetési arányt jelez.
Értékeltségben a papír prémiumot hordoz a szektorhoz és az S&P 50-hoz képest, ami magas elvárásokat áraz; ha a végrehajtás gyengül, a diszkontálás gyors lehet.
A fundamentumokat tekintve a kisebb projektek és szezonális kereslet stabil, a „Pro” ügyfélkör pedig strukturálisan erős maradhat.

Pozitívum, hogy a vezetés 2025-re továbbra is kb. 33,4% bruttó és 13% operatív marzzsal számol, ami a ciklikus szektorban tisztes védőhálót adhat.
Kockázatok: tartósan magas kamatok, nagy felújítások halasztása, versenytársak árpromóciói és a befektetői hangulat gyors fordulása egy prémiuman árazott részvénynél.
Összegzésként: a Home Depot konzervatív növekedési pálya, vonzó és fegyelmezett osztalékpolitika, erős márka és stabil cash flow történet – rövid távon a gyorsjelentés „hullámvasútja”, hosszabb távon a lakásfelújítási ciklus újraéledése lehet a barátunk; és ha a fúrógép nem is, a kupon biztosan dolgozik a fiókban. Érdekesen alakulhat technikailag a Home Depot árfolyamának alakulása, mivel az RSI indikátor kissé túlvett szekcióba került. A holnapi gyorsjelentés igen erős irányt mutathat, a szintek adottak! forrás: több pénzügyi cég.